Hacimle Düzeltilmiş Hareketli Ortalamalar (Volume Adjusted Moving Average)

Diğer bütün hareketli ortalamaların hesaplanmasında (sadece) fiyat bilgileri kullanılırken bu ortalamada işlem hacmi de dikkate alınmaktadır. Örneğin üssel hareketli ortalama belirli bir üssel faktörle fiyatların ortalamasını bulurken basit ortalama tüm veriye aynı ağırlığı vermektedir. Değişken hareketli ortalamalar fiyatların volatilitesine göre hesaplanırken zaman serilerinden elde edilen ortalamalarda bir determinasyon katsayısı kullanılmaktadır. Fakat bu ortalamada işlem hacmindeki değişimler ile fiyat ortalamaları hesaplanmaktadır.

Bu hareketli ortalamada öncelikle bir hacim adımı belirlenmelidir. Hisse senedinde gerçekleşen hacim miktarının, belirlenen kaç hacim adımından oluştuğu bulunarak bu değer kadar hisse senedinin en düşük ve en yüksek değeri ortalaması (Mid Price) hesaplamalara katılır. Örneğin hacim adımı olarak 100 milyon lot seçildiyse, senedin en düşük ve en yüksek değerleri ortalaması (Mid Price), hisse senedinin günlük hacim miktarı 100 milyon lotun altında kaldığında 1, hacim miktarı 100 milyon lotun üstüne çıktığında 2 ve 200 milyon lotun üstüne çıktığında ise 3 kez hesaplamalara katılır. Daha sonra bu değerler istenilen gün sayısındaki basit hareketli ortalama değerlerine dönüştürülerek hacimle düzeltilmiş hareketli ortalama değeri bulunmuş olur.

Yukarıdaki excel tablosunda (Tablo-7) .XU100 endeksinin 12.11.2001-21.11.2001 tarihleri arasındaki en yüksek değerleri B kolonunda, en düşük değerleri de C kolonunda verilmiştir. A kolonunda verilen tarihlerde gerçekleşen hacim miktarları da D kolonunda verilmiştir. Tablomuzda hacim adımı olarak 100 milyon lot seçilmiştir. Dolayısıyla hacim miktarı 100 milyon lotun altına indiğinde 1, 100 milyon lotun üstüne çıktığında da 2 yada 3 kez, en yüksek ve en düşük değerler tekrar yazılmışlardır. E2 kolonunda ise B2 ve C2 kolonlarının ortalaması alınarak aşağıya doğru kopyalanmıştır. F kolonunda 5 günlük ve G kolonunda da 7 günlük ortalamalar alınarak 5 ve 7 günlük hacimle düzeltilmiş hareketli ortalama değerleri bulunmuştur.

Aşağıdaki Grafik-7’de hacimle düzeltilmiş hareketli ortalamalı bir örnek grafik verilmiştir.

Grafik-7