ANOMALİ KOMBİNASYONLARI

Anomali kombinasyonları, ya da anomalilerin birbirleriyle olan etkileşimleri, yukarıda 4 ana başlık altında toplanan mevsimsel anomali çeşitlerinin maksimum ya da minimum getirili kombinasyonları elde etmek amacıyla içiçe geçirilmesiyle elde edilir. Örneğin, haftaiçi etkisi ocak ayı etkisiyle birleştirilince iki etkinin teker teker sağladığından daha yüksek bir getiri sağlamaktadır. Bu bölümde bu tip kombinasyonlardan en karlı ve en zararlı olanlarına değinilicektir.

Haftanın en çok getiri sağlayan günü %0,49’luk ortalama getiri ve %56’lık pozitif olma oranıyla cuma günüdür. Yılın en iyi getirili ayları ise sırasıyla ocak (%0,72 ortalama getiri; %57 pozitif olma oranı) ve aralıktır (%0,48 ortalama getiri; %54 pozitif olma oranı). Aralık ve ocak aylarındaki toplam 124 cuma günü incelendiğinde ise ortalamada %0,86 getiri ve %60’lık pozitif olma oranı elde edilir.

Haftanın en çok getiri sağlayan seansı ise %0,53’lük ortalama getiri ve %63’lük pozitif olma oranıyla perşembe günü birinci seansıdır. Ayrıca, daha önce de belirtildiği gibi, herhangi bir ikinci seans pozitif getirili olmuş ise bir sonraki seansın (ertesi günün ilk seansının) da pozitif getirili olma oranı %60 olmuştur. Bu iki bulgu birleştirildiğinde ise şu sonuç ortaya çıkar: Eğer herhangi bir çarşamba günü ikinci seans pozitif getirili olmuş ise, o seansı takip eden perşembe günü birinci seansın ortalama getirisi, seanslık %1,05; pozitif olma oranı ise %73 olmuştur. Bu etki ocak ayı etkisiyle de birleştirilirse getiri artmaktadır. Ocak ayı etkisinin de bu kombinasyona eklenmesiyle elde edilen üçlü kombinasyonun seanslık (günlük değil) ortalama getirisi %1,26; pozitif olma oranı ise %88’dir.

Haftanın son işlem gününün bir sonraki haftanın ilk işlem gününe etkisi araştırmasında elde edilen sonuca göre; haftanın son işlem günü eğer pozitif kapanmışsa, sonraki haftanın ilk işlem günü de %55 ihtimal pozitif kapanmaktadır. Bu etki, en karlı ay olan ocak ayı (%0,72 ortalama getiri; %57 pozitif olma oranı) içinde incelenmiştir. Tüm ocak aylarında bu tanıma uyan 33 gün vardır. Bu günlerin ortalama getirisi %1,44; pozitif olma oranı ise %70’dir.

Ayların son iki günleri, daha önce de belirtildiği gibi, %0,49’luk ortalama günlük getiri ve %56’lık pozitif olma oranıyla normal üstü getiri sağlamıştır. Bu etki en karlı gün olan cuma günü (%0,49 ortalama getiri; %56 pozitif olma oranı) etkisiyle birleştirilmiştir. Ayların son iki gününe rastlayan toplam 94 cuma günü araştırıldığında ortalamada %0,98’lik günlük getiri ve %67’lik pozitif olma oranı elde edilir.

Ayların ilk iki günleri de %0,53’lük ortalama günlük getiri ve %56’lık pozitif olma oranıyla dikkat çekmiştir. Haftanın günleri arasında perşembe günü (%0,38 ortalama getiri; %53 pozitif olma oranı) getiri sıralamasında tüm dönemlerde ikinci; T+2 döneminde ise birinci olmuştur. Ayların ilk iki gününe denk gelen toplam 49 perşembe günü incelendiğinde %1,48’lik günlük ortalama getiri ve %69’luk pozitif olma oranı elde edilir.

Son olarak, tatil öncesi etkisi cuma günü etkisiyle (%0,49 ortalama getiri; %56 pozitif olma oranı) birleştirilmiştir. Yukarıdaki ilgili bölümde de belirtildiği gibi tatil öncesi iki günde günlük ortalama getiri %0,77; pozitif olma oranı ise %58’tir. Tatil öncesi iki güne denk gelen toplam 33 cuma günü incelendiğinde %1,44’lük günlük ortalama getiri ve %70’lik pozitif olma oranı elde edilir.

Negatif getirili anomali kombinasyonlarından en ilgi çekici olanı ise seanslara ilişkin olanıdır. Yukarıdaki ilgili bölümde de değinildiği gibi, herhangi bir birinci seans negatif getirili olmuş ise bir sonraki seansın (aynı günün ikinci seansı) da negatif getirili olma oranı %55 olmuştur. Seanslar arasında en düşük getiri ise %-0,2’lik ortalama getiri ve %42’lik pozitif olma oranıyla pazartesi günü ikinci seansa aittir. Bu iki etki birleştirildiğinde, yani pazartesi günü birinci seansın negatif getirili olduğu zamanlardaki aynı günün ikinci seansları incelendiğinde seanslık ortalama %-0,53’lük ortalama getiri ve %35’lik pozitif olma oranına ulaşılır.

Mayıs ayı, %0,01’lik günlük ortalama getiri ve %48’lik pozitif olma oranıyla ağustostan sonra en düşük getirili ay olarak göze çarpmaktadır. Pazartesi günü ise %0,07’lik ortalama getiri ve %0,48’lik pozitif olma oranıyla salıdan sonra en düşük getirili gündür. Mayıs ayındaki toplam 58 pazartesi incelendiğinde ise %-0,88’lik ortalama günlük getiri ve %41’lik pozitif olma oranı elde edilir.

Son olarak, temmuz ayındaki salı günleri inelenmiştir. Temmuz ayı (%0,06 ortalama getiri; %47 pozitif olma oranı) en düşük getirili üçüncü ay; salı günü ise (%0,02 ortalama getiri; %48 pozitif olma oranı) en düşük getirili gündür. Temmuz aylarındaki toplam 59 salı incelendiğinde, %-0,78’lik ortalama getiri ve %31’lik pozitif olma oranı elde edilir.